İşletme ve işletme çerçevesini tanımak sureti ile önemli yanlışlıkları ve riskler belirlenir ve değerlendirilir. Denetçi soruları cevaplar, konular hakkında görüş bildirir, varsa dış kaynak dosyalarını ekler. Ayrıca şirketin özgün yapısından kaynaklanan durumlar için başlık ve alt başlıklar oluşturarak formu genişletir.
İşletmenin iç kontrol sistemi, süreç politikaları, yönetimin bilgi ve beceri düzeyi ve diğer yapısal durumlardan kaynaklı Önemli Yanlışlık – Riskler belirlenip ve değerlendirilir.
Finansal riskleri belirleyebilmek için işletmenin son üç yıllık finansal oranları TCMB’den alınan sektör ortalamalar ve genel ortamalar ile karşılaştırılır, riskli finansal alanlar belirlenir. Bu aşamada hazırlanabilen tablo ve grafikler denetim dosyasında kullanabilmesi için veri tabanına kaydedilirler.